S&P’s downward rating of Ghana’s economy disappointing – Gov’t

Social Share

Government says it is disappointed by S&P’s rating to downgrade the Ghanaian economy despite some “bold policies” it has implemented in 2022 to address macro-fiscal challenges and debt sustainability.

On August 5, 2022, Standard and Poor’s (S&P) global ratings downgraded Ghana’s foreign and local credit ratings from B-B’ to CCC+C with a negative economic outlook.

According to S&P, the downgrade is due to intensifying financing and external pressures on the economy.

The Finance Ministry, in reacting to this said, the economy is struggling as a result of the impact dealt it by the global COVID pandemic.

It says government despite the impact of global external shocks on the economy has taken some proactive measures to revive the economy.

It said some key revenue and expenditure measures, including the 30% cut in discretionary expenditures, have been implemented.

Read Also: My ministers have been outstanding – I’ve no compelling reason to reshuffle – Akufo-Addo

“The delays in the passage of key revenue measures introduced in the 2022 Budget affected revenues performance in the year’s first half. However, all the revenue measures introduced in the 2022 Budget, including the review of the MDA Fees and Charges Bill, the Tax Exemption Bill, and the E-Levy Bill, have all now been promulgated by Parliament. These fiscal measures are now fully implemented to support our fiscal and debt sustainability policies,” it added.

Government is confident that it will successfully emerge from these challenges in the shortest possible time.

“We have demonstrated the track record to do so in the Akufo-Addo-led government,” it added.

It is certain the current engagement with the International Monetary Fund for a programme, incorporating Enhanced Domestic Program (EDP), will “support the drive to restore and sustain macroeconomic stability; debt sustainability and promote growth and job creation whilst ensuring social protection to achieve our vision of a Ghana Beyond Aid.”

S&P Global Ratings

S&P Global Ratings said though government has taken steps towards consolidating the fiscal deficit, including the recent passage of the Exemptions bill, high borrowing costs and softening growth make it difficult to put debt to GDP on a downward path.

After a careful assessment of the economy, S&P also reviewed the country’s economic outlook as negative. The negative outlook, in a statement issued by S&P on Friday, August 5, 2022, reflects Ghana’s limited commercial financing options, and constrained external and fiscal buffers.”

S&P Global Ratings also noted that the Covid-19 pandemic and the Russian invasion of Ukraine had worsened Ghana’s fiscal and external imbalances.

Demand for foreign currency has been driven higher by various factors, including non-resident outflows from domestic government bond markets, a lack of access to Eurobond markets, retail dollar purchases, dividend payments to foreign investors, and higher costs for refined petroleum products.

Currently, the local currency which has seen a sharp depreciation in recent times is nearing ¢9 to one US dollar.

It would be recalled that government earlier this year introduced some revenue generation measures such as the E-Levy, the Tax Exemptions Bill, and some cuts in discretionary spending.

However, S&P notes that while these changes could improve revenue generation going forward, the situation remains challenging.

x


Social Share

Facebook Comments

18 thoughts on “S&P’s downward rating of Ghana’s economy disappointing – Gov’t

  1. Klondike Kody 2022 – Klondike bezpłatne forsy również beryle 2022

    Cody do spekulacji Klondike Adventure pasą się niebotyczną famą wśród dyplomatów. Klondike Adventures hack jest szczególnie gwiazdorską w krańcowych latach bufonadą, która nietuzinkowo wpisuje oraz imponuje. By wprawdzie panaceum w niej dostać, przyjdzie niczego się napracować. Ponieważ niniejsze o zająć się Klondike zapisy Adventures

    Na czym wierzy wyzyskuje? – gratisowe beryle do klondlike 2022
    O przeczytać Metin2 Cody 2022 – Metin2 Nieodpłatne smocze monety 2022
    Klondike cody Posłaniem karciarza jest przechodzenie borealnych krajów Ameryki w priorytecie struktury miasteczka. Bitwa odlewa się w klimatach szperaczy doskonała. Jedna fabuła walki pewno publikować się niezbyt specjalistyczna, aliści rości z gracza niespotykanego działania. Aby miasteczko dokonywało pozostałe gładki, dyplomata ciurkiem wymaga realizować. Klondike szyfry Do jego poruczeń przynależy szukanie półfabrykatów, odbudowywanie budynków, wyjaśnianie układanek, oraz i nurt szczegółowych nadludzi. Spośród działce teraźniejszej wielowymiarowości zabawia w nowych latkach obliczalna się okropnie częsta.

    Klondike gratisowe puchar 2022
    Rozkładające się centrum to podobnie stanowisko, w którym gracz musi dbać się o przedstawiane bydlęta, opracowywać manufaktury, pielęgnować o odnośni powab ludzi, zaś plus otrzymywać wałówkę. Zawikłana akcja interpretacje prowokuje, że nielekko się od niej oddzielić. Z momentem ale robienie sukcesywnych wyjątków i zapisywanie sztuk przystaje się coraz potężnie długotrwałe, przeto kupa dyplomatów poszukuje przystępnego sposobu na teraźniejsze, wzorem ułatwić sobie bitwę. Klondike zapisy

    Gdy okupować honorowe monety a szmaragdy? Klondike
    Klondike Adventures przewodnik komunikuje bezpretensjonalnie – w sensie wypracowania nowiutkich fors także beryli przystaje poszukać w internecie symptomatycznych urządzeń. W prostolinijnym fasonie gracz widać młóci wziąć poprzez mikropłatności ewentualnie takoż nieruchawe zyskiwanie ich. Upodmiotowieniem, jakie pasjonuje nieomylnie znikomo klimatu egzystuje rozkład Klondike Adventures cody, który zapewnia do wyzwalania ostrości, dysek również szmaragdów.

    czytaj wiecej https://everadvice.pl/

  2. Приглашаем Ваше предприятие к взаимовыгодному сотрудничеству в направлении производства и поставки Порошок танталовый ТаПМ.
    – Поставка тугоплавких и жаропрочных сплавов на основе (молибдена, вольфрама, тантала, ниобия, титана, циркония, висмута, ванадия, никеля, кобальта);
    – Поставка концентратов, и оксидов
    – Поставка изделий производственно-технического назначения пруток, лист, проволока, сетка, тигли, квадрат, экран, нагреватель) штабик, фольга, контакты, втулка, опора, поддоны, затравкодержатели, формообразователи, диски, провод, обруч, электрод, детали,пластина, полоса, рифлёная пластина, лодочка, блины, бруски, чаши, диски, труба.
    – Любые типоразмеры, изготовление по чертежам и спецификациям заказчика.
    – Поставка изделий из сплавов:

    Полоса 2.0830
    Проволока 1.3943
    Проволока ниобиевая НбЦ
    ХН32Т
    Изделия из ниобия НбП-3а – ГОСТ 26252-84
    ce4978e

  3. Malignant hyperthermia is a severe reaction to certain drugs that are often used during invasive procedures or surgery. buy clomid I have pcos and do not ovulate , also we have been going through this for five years.

  4. Change Your Diet There is increasing evidence that foods containing white flour, sugar, and processed foods may be contributing to many undesirable health consequences including the formation of varicoceles. doxycycline lyme substitute In immunocompetent patients bartonellosis manifests as cat- scratch disease, trench fever, bacteremia, or endocarditis.

Leave a Reply

Your email address will not be published.